El crudo tiene la llave en Repsol

Como hemos indicado anteriormente, la rotura del Ibex es muy relevante para los blue chips (Telefónica, Iberdrola, BBVA, Santander y Repsol). Si el Ibex sube, con toda probabilidad será porque estos 5 valores o la mayoría de ellos lo hacen bien (caso aparte es Inditex, cohete al que veo imposible establecer un STOP-LOSS razonable y que como algunos grandes analistas indican, ¡Buen viaje!

A lo que nos ocupa, Repsol con el cierre semanal dejó una señal para trading que realmente no esperaba tanta fortaleza, a sabiendas con la inestabilidad del crudo (que ha dejado bastante tocadas a las petroleras con lo bien que lo habían hecho - véase la francesa Total). Pese a ello y a marcar nuevos mínimos el petróleo ha dejado una vela semanal potencialmente alcista en forma de martillo, aunque requiere confirmación.

Sin embargo hay una buena noticia además del pedazo de patrón técnico que Repsol se ha dejado en forma de Hombro-Cabeza-Hombro invertido. Mientras que el crudo ha marcado esta semana nuevos mínimos, Repsol en ningún momento ha perdido su directriz alcista de largo plazo, dejándose la siguiente figura espectacular.

Sin embargo, el crudo no lo ha hecho nada bien y es la única pega a la operativa. Para buscar un STOP, acudiríamos al gráfico diario, pudiéndose elegir tanto el hombro de hace unas sesiones, pero por mayor fiabilidad y al haberse generado el Hombro-Cabeza-Hombro tras un doble suelo que formó posteriormente la cabeza, preferimos optar de forma agresiva el hueco generado en la zona de los 16 € de forma agresiva como filtro adicional. El STOP tendencial en los 14,25 €.

 

Así que dependiendo el STOP que elijan, pueden tomarse posición al 50-75% si eligen ser agresivos en 16 €, o bien al 25% si se eligen los 14,25 €.

Probamos con Popular

Puede ser uno de los valores más retrasados y que peor comportamiento ha tenido de todo el sector y del Ibex35 con diferencia, sin embargo con lo propuesto esta semana gracias a la rotura de los 11250 puntos del Ibex35 y de los 445-450 puntos del sectorial bancario europeo en cierre semanal parece una obligación buscar valores del sector bancario, y más concretamente del español.

Con esta situación no sería raro tras un pull-back que se disparara el sector bancario, y a sabiendas que al Ibex35 contado la rotura de los 11250 daría recorrido como mínimo a la zona de los 12000- 12500 puntos parece razonable el pensar que la gran dependencia del sector bancario en el Ibex35 podría favorecer una hipótesis como la que se presenta a continuación.

Desde Abril del 2014 el Popular está en un canal bajista que podría ser una bandera de continuación de las alzas que se iniciaron en los 2,23 € aproximadamente y que le llevaron hasta los 5,8 € en ese mes de Abril. Consideramos que la corrección ha sido muy importante, saltándose casi todos los niveles esperables donde pudiera retomar dicha tendencia.

Sin embargo, nos llama la atención la posible pauta de triple suelo formada estos últimos días y que el viernes gracias a la gran jornada batió resistencias en los 4,13 €. Si bien no se batieron holgadamente, puede ser una oportunidad para incorporarse buscando la directriz bajista.

La operativa es similar a la que hace unos días proponíamos con Sacyr, confiando en el triple suelo (Sacyr fue doble) y que busque la directriz bajista como primer objetivo, siendo el objetivo siguiente los 5,2 € y 5,8 € para volver a una hipotética onda 3 de Elliot para el Popular, que pueda llevar al valor muy arriba, pero como indicamos, de momento paso a paso.

La operativa propuesta sería un lote al 75%-100% manejando un STOP de 3,9 € y buscando en primera instancia los 4,6-4,7 €.

Técnicas Reunidas entra en juego

Llevábamos un tiempo vigilando a Técnicas Reunidas tras efectuar un doble suelo con la tangencia de su directriz alcista, si bien no acababa de arrancar con fuerza, ya que mientras el valor titubeaba por la zona de los 35 euros, el Ibex35 y la mayoría de títulos europeos daban pasos de gigante en la mejoría de sus perspectivas técnicas.

Durante el mes de febrero el aspecto mejoró con la confirmación de un doble suelo en los 32,82 € al superar los 36,88 €.

Pese a esta formación, el valor ha ido sin prisa, pero sin pausa, consolidando dicha rotura de doble suelo y preparándose para atacar la directriz bajista que viene guiando las caídas desde junio-julio de 2014. Pues bien, hoy el valor ha roto dicha directriz, y puede ser el desencadenante del inicio de una subida interesante.

 

Por nuestra parte, barajamos una entrada a precios actuales y a un 75% de un lote habitual de trading, buscando los 45 € y tras ello, la subida libre absoluta. La rotura de los 11250 puntos por parte del Ibex35 podría ser el detonante que dé alas al valor, mientras que una consolidación hacia los 10600 podría hacer que Técnicas esperara un poco a desatar su furia. La posible pérdida de los 36 € obligaría a reducir la posición y STOP direccional en los 32,8 €.

Reposo del Ibex 35 antes de la batalla

Tras la superación de resistencias, el Ibex35 parece que va a tomarse un respiro tras la figura doji que ha confirmado a lo largo del día de hoy con la vela negra desplegada.

Esto indica que puede haber una pausa antes de retomar las subidas, y que probablemente este parón no sea muy extenso, con lo que podría llevar al índice a testear la zona de los 10700-10600 puntos.

Esta zona podría ser interesante para una incorporación en busca de la subida libre y la rotura de los 11200 puntos debido a que el índice Total Return, Dax y Eurostoxx50 han superado resistencias recientemente, pudiendo hacer un pequeño retroceso antes de continuar la escalada.

Si no se está dentro del Ibex35, esperar una consolidación o vuelta a la zona de los 10600 puntos. No recomendamos la apertura de cortos debido a que después de superar una resistencia, el mercado ha confirmado su salida alcista del lateral. Toca esperar.

Revisión de estrategia: Ebro Foods y el cohete

Teníamos confianza en el valor, ¿pero tanta? Únicamente ha tardado 5 jornadas en encarar la zona de resistencia de 17,2 € a la que se ha dirigido cual cohete. Ahora sólo queda esperar qué ocurre en esta zona.

Los inversores agresivos pueden haber hecho su negocio y buscar otras opciones. No obstante, dado el buen comportamiento, nosotros elegimos esperar para ver qué hace el valor con la excusa de buscar la rotura de la resistencia anteriormente citada en los 17,2 euros y buscar la subida libre en el valor.

Con esta opción puede ocurrir perfectamente que Ebro busque consolidar, y más aún cuando el Ibex35 parece que va a consolidar durante unas jornadas antes de atacar de nuevo los 11200 puntos y eso puede hacer retroceder a Ebro. No obstante en los últimos tiempos el valor ha ido con otro paso por lo que creemos que lo puede hacer todavía bastante bien.

Adivinos no somos, por tanto, usted elige. Nosotros mantenemos esperando una consolidación sobre los 16,5- 16 € para posteriormente buscar la subida libre.

BBVA - Buscando una entrada

Hace unas jornadas el BBVA se marcó un hombro cabeza hombro invertido de libro. Para aquellos que no abrieran posiciones entonces, puede existir una ventana de compra en próximas jornadas, aprovechando que el Ibex35 parece que quiere tomar un pequeño descanso antes de retomar las alzas.

A este respecto, el BBVA cumplió con el guión de ir a rellenar el hueco bajista abierto a finales de octubre de 2014, si bien como era de esperar, es complicado que a la primera lo pudiera cubrir y posicionarse por encima. Sin embargo dada  la tendencia y la figura confirmada por el valor, es presumible que en un futuro próximo supere dicha resistencia para buscar mayores alzas.

A corto plazo bien es cierto que la figura doji que ha confirmado en la jornada de hoy sugiere un descanso, pero por ahora no forma una figura de cambio de tendencia, por lo que los que estén interesados en comprar BBVA, deberían esperar a la zona de 8,30 € para abrir posición.

Una vez llegados a este punto, en el momento que se forme una figura alcista se podría entrar en el valor con una posición al 75%. El STOP podríamos situarlo en los 7,9 € agresivo, y los 7,4 € como zona de cierre tendencial.